2023年，中国经济顶住外部压力，克服内部困难，实现回升向好，高质量发展扎实推进。国家统计局数据显示，2023年我国GDP比上年增长5.2%。这也意味着，我国经济总量实现了持续稳定增长。尽管在过去的很长时间里，经济走势在一定程度上大概可以推导出中央空调行业的发展态势，但这个时代显然已经过去了。疫情的影响已然消散，但中国中央空调行业的“警报”却并未解除，1.1%的增长率完全掩盖不了市场持续下行的态势。
事实上，1.1%增幅的背后，亦隐藏着不少危机。当前，整体市场的复杂性和多样性已经成为了中国中央空调行业的显著特征，行业的结构性调整和分化也在进一步深化，仅靠一个数字已经无法准确评价中国中央空调行业的发展现状和未来走势。更为重要的是，市场的复杂性和多样性，一方面为制造企业们带来了新的思路和发展机遇，另一方面也给他们在应对这个机遇的过程中带来了新的挑战。
从产品应用的角度来看，工程项目市场和精装配套、家装零售市场呈现出了截然不同的发展趋势。工程项目市场内部亦呈现出了较为明显的结构性变化，传统工程项目日渐黯淡、商业项目蹒跚不前、地产项目深度“套牢”。而与此同时，工业应用和热泵应用却呈现出了蓬勃发展的势头，此前两年如火如荼的医疗净化项目在2023年也开始回落，逐渐饱和的市场使其热度大不如前。而在消费分级趋势日益凸显的影响之下，家装零售市场也呈现出了两极分化的发展局面，虽然中间市场略显疲态，但两端市场却各有千秋。表现在产品端，以离心机为代表的大型冷水机市场稳步向前，以多联机为代表的氟系统及其他家装零售产品市场颓势尽显，渠道库存居高不下。
展望未来，我国宏观经济虽呈恢复态势，但恢复基础尚不稳固，因此短期内中央空调行业仍将面临诸多挑战，如经济环境和市场环境的多变，以及消费信心尚待进一步修复。同时，持悲观态度或是怀疑看法的制造企业和渠道企业占了多数。可以预见的是，2024年的中国中央空调行业仍将负“重”前行，制造企业和渠道企业在销售规模和经营利润持续下行的市场环境下，向“更高质量”发展刻不容缓。
01、工程项目市场分析
从2023年中国中央空调行业的三大应用类型结构分析来看，精装配套和家装零售两大民用市场持续下行，仅有工程项目市场实现了4.7%增长，且占有率也实现了大幅提升。所以，工程项目俨然已成为拉动2023年中国中央空调行业小幅上行的重要一环，市场贡献率可见一斑。不过，受市场需求、项目类型、项目数量、资金、消费信心等因素的影响，工业项目、农副项目、商业项目也呈现了不同的发展态势，项目市场的结构性发展也在进一步蔓延。
工业项目：蓬勃之势
国家统计局数据显示，2023年全国规模以上工业增加值比上年增长4.6%。
分领域看，工业投资增长9.0%，基础设施投资增长5.9%，制造业投资增长6.5%。可以发现，我国工业经济呈现回升向好态势，工业增加值、基建投资和制造业投资等增速均稳步回升。在这样的环境之下，中央空调行业工业项目也延续2022年的发展态势，稳中有进，呈现了蓬勃的发展势头，对整体市场的增长起到了明显的拉动作用。
以“新能源”为代表的新兴工业市场势头强劲，并呈现出了一种欣欣向荣的局面。我国新能源产业持续健康快速发展，不仅极大地支持了“双碳”战略，也为中央空调产业提供了肥沃的土壤。一系列政策利好和快速增长的数字，除了彰显着新能源的风光之外，其大量的工程建设带给中央空调行业的则是无限机遇。新能源汽车工厂、锂电池工厂、多晶硅工厂、单晶硅工厂、太阳能设备工厂、风能设备工厂、水利设备工厂等等，一批新能源项目厂房投资力度空前、建设速度的加快，给可参与其中的制造企业带来了大量机遇，为之打开了一片新的天地，持续收获着“新能源”带来的红利。不过，需要注意的是，任何红利都是有周期的，新能源也是。
尽管整体工业市场在2023年可圈可点，但是传统工业项目疲软、项目数量减少、项目周期延长、付款方式差等，依然是身处其中的制造企业和渠道企业必须面对的现实。此外，需要看到的是，在以“新能源”为代表的新兴工业的赛道上，来自于技术上的挑战，以及参与企业数量的激增，都是现实且必须面对的问题。对于布局其中的相关企业而言，未来市场比拼的一定是企业的综合方案解决能力，而非单一细分市场的解决能力。
商业项目：冷中有热
受消费信心、资金、项目数量等因素影响，可以发现，近两年商业项目的步履日益蹒跚。此外，处于深度调整之中的房地产市场对于商业项目的影响愈加深入，商办用房增量开发整体放缓、商业地产市场供需两端仍偏弱，房地产市场下行叠加商业市场进入存量时代，全国各地的酒店、餐饮、娱乐、小型写字楼、厂房等中小项目以及细分领域市场的恢复缓慢，难有起色。因此，相较于工业项目和农副项目，2023年的商业项目市场的确有些冷。作为曾经工程项目市场占比最高的一部分，如今的商业项目市场显得有些落寞。
不过，好在“各类假期效应”明显，部分地区消费市场的“热”带动餐饮、酒店、民宿等服务消费持续回暖。2023年以来的一系列旅游热点动态，从“特种兵式”旅游到反向旅游方式的兴起、从城市夜游到城市漫游、淄博烧烤、海南“村VA”、“攻陷”了哈尔滨的南方小土豆……每一个热点事件背后，都意味着消费市场的活跃，也在一定程度上拉动了当地以文旅项目为代表的中小型商业项目的发展。在部分市场呈现出了欣欣向荣的局面，是中央空调商业项目市场为数不多的利好之一。
但是，需要注意的是，由“各类假期效应”带来的项目具有很强的区域性和局部性，并非全国性特征，也并非所有区域都有这样的机遇，因此并不具备可持续性。且在市场需求收缩、供给冲击、预期转弱等多方压力之下，中央空调商业项目市场何时能够得以缓和仍是未知数，且从当前的市场走势来看，“寒冬”仍将会持续较长一段时间，可以说曙光难现。
农副项目：虽小却优
当传统市场发展受阻，尤其是在失去了商业项目这只庞大的脚的支撑之后，不管是制造企业还是渠道企业，都在积极寻求新的增长路径。因而以热泵应用为代表的农副项目受到越来越多的关注，第一产业的受关注度和热度日渐显现，呈现出了良好的发展局面。
从宏观层面来看，据农业农村部发布的一系列数据显示，2023年中国农业目录体系初步形成，累计支持建设300个国家现代农业产业园，乡村产业发展取得新进展。此外，国家层面也屡屡发文，要求各地区加快推进农业种植、养殖、农产品加工等领域的清洁能源改造。这样的背景为中央空调行业提供了肥沃的土壤，因此虽然还较为弱小且处于萌芽期，但是前景却非常可观的农副项目走进越来越多企业的视野之中，为制造企业开辟了一条全新的赛道。
同时，近年来传统农业向智慧新农业转变速度逐渐加快，在各农业产品产地，温室大棚、科技种植、科技养殖等项目日益增多，精细化需求也随之加大。以市场需求为导向，针对不同的应用场景，各大品牌陆续推出了农业领域的专业解决方案，实现了从单一产品到解决方案的全方位布局，为农业应用插上了快速发展的翅膀，同时也为自身构建了更为牢固的差异化竞争力。
02、精装配套市场分析
一定意义上而言，中央空调行业精装配套市场的发展趋势与房地产市场的变化密切相关。前几年，随着房地产精装修政策的推行，中央空调作为精装修的重要部分，其精装配套市场得到了快速发展。但是最近两年，消费信心的减弱，加上市场需求不景气导致房产开发投资缩水，蓬勃发展了几年的精装配套市场逐渐“日薄西山”。从国内商品住宅市场现状而言，供给端难掩颓势，需求端降温明显。在这样的趋势之下，2023年精装配套市场下滑6.4%的结果并不令人意外。不过，尽管整体呈现下滑态势，但是部分品牌在精装配套市场依然有亮点。
各项房地产政策利好信号不断，楼市暖风频吹。2023年以来，监管部门接连落地政策组合拳，从中央到地方，从供给端到需求端，包括认房不认贷、“双限”解除、限价松绑、普宅标准优化、房票安置等一系列宽松政策落地，房地产过热时期的限制性政策基本退出或优化，带来阶段性需求的改善。同时，保交楼政策效果显著，对于房地产去库存、带动增长，都有一定积极作用。房产政策的持续加码，在一定程度上提振着精装配套市场的发展信心。
高端楼盘呈上升趋势，头部品牌地位愈加稳固。从中央空调精装配套市场应用层面来看，呈现出了两极分化的发展局面，高端楼盘逐渐成为重要的增长点，中低端市场竞争则进一步加剧。精装修进入普及化的时代，头部品牌纷纷向高端精品楼盘配套进军，一方面在房地产下行时规避一定风险，另一方面树立品牌知名度，进一步提高市场占有率。得益于高端楼盘需求从功能型向品质型转变，部分品牌在精装配套市场实现了逆势增长。此外，高端精装配套市场逐渐集中化，外（合）资品牌始终是高端精装配套市场的领头羊。
需求升级，品质是最核心的生产力。随着消费者对居住环境的要求不断提高，越来越多的房地产开发商更加注重产品的品质和品牌。尤其在一线城市，高端房地产项目对中央空调设备的要求越来越高，对品质和技术的要求也越来越严格。为了在竞争中获得优势，这就要求制造企业不断加大技术研发和产品创新的投入，切实站在用户的角度上思考问题、研发产品，提升自身的竞争力，以满足日益增长的需求。
从长期来看，在“房地产市场供求关系发生重大变化”的定调之下，房地产市场的企稳回升需要长期努力，因此中央空调精装配套市场在2024年或将面临更多挑战。
03、家装零售市场分析
受房产行业走弱的持续影响，2023年的家装零售市场自然难掩下行的“颓势”，并且从地产市场数据来看，未来的家装零售市场也不容乐观。值得一提的是，由于本报告统计的是制造企业的销售收入数据，因此在终端零售乏力和批发渠道的库存压力水涨船高的双向挤压中，家装零售市场的实际情况可能远比厂家数据残酷。可以预见的是，2024年的家装零售市场也依然将负“重”前行。
房地产行业叠加历史新低，耐用品消费需求受制。2023年，我国房地产市场仍是深度调整的一年，楼市在“小阳春”后走入下行趋稳行情。同时，在房产行业商品房销售面积创2012年以来新低，销售额创2016年以来新低，开发投资规模创下2017年以来新低等“劣势”的累加之下，尽管国家层面反复强调“保交楼”，多项房地产调控政策也在持续释放，但仍旧是“杯水车薪”，很难挽回家装零售市场持续下行的局面。与此同时居民收入预期弱、房价下跌预期仍在等因素依然制约着市场修复节奏，也导致居民对经济恢复的获得感不强，购房更加谨慎，倾向于增加储蓄而非消费。
消费分级如火如荼，结构性分化愈演愈烈。一方面，高净值用户继续看好高品质、重体验消费，中产阶级则逐渐抛弃品牌溢价，趋向理智和“性价比”更高的消费；另一方面，伴随“小镇青年”的崛起，被主流平台边缘化的“尾部”需求逐渐走上舞台，下沉市场同样“热浪”蓬勃。以家装零售市场中三大品类的表现来看，代表“消费升级”的热泵两联供机组仍旧保持着一定增速的增长，尤其是以户式水机为基础构建的多恒系统也逐渐被更多高净值用户青睐和选择，与此同时，多联机市场则感受到了来自“风管机+壁挂机”的“消费降级”组合的冲击。整体来看，一招吃遍天下的时代已经彻底结束，不同的消费人群需要以精细化的运营方式提升用户体验。
利润持续探底，“卷”上价值竞争的新高地。随着家装零售市场进入存量化竞争阶段，产品、安装，乃至服务的同质化日趋严重，肩扛高位库存和生存压力持续“走钢丝”的渠道商也在专业、服务、辅材，甚至保修年限等多维度开启了“上不封顶”的价值竞争，切切实实吹响了“内卷”的号角，而利润和成本的天平也彻底失衡。值得一提的是，区别于以往求宽求广的集成化战略思维，相当数量的经销商战略性地放弃了部分难以产生实际效益的市场，从“大而全”向“小而美”收拢，将团队、精力、资金集中到专精擅长的核心阵地，通过高流转、强聚焦精耕细作相关品类市场，先保“基本盘”，再稳中求增量。
长远来看，作为房地产的下游行业，以多联机产品为绝对主导的中央空调家装零售市场仍旧挑战不断。尽管各地区各部门正积极适时调整优化房地产政策，但行业面临的基本面仍没有得到明显改善，房地产市场的供求关系已然发生了重大的变化。受观望情绪持续作用，在存量市场流动性受到影响的同时，全国商品房的库存水平不断走高，新房项目的去化周期也有所延长。
04、品牌格局分析
2023年本报告依然对品牌进行了阵营划分，即包括国产阵营、欧美阵营以及日韩阵营三大阵容。从三大阵营的占有率所呈现的趋势来看，国产阵营的优势进一步扩大，国产品牌市场表现活力十足，“国进外退”趋势愈加明显。更为重要的是，在以磁悬浮、气悬浮离心机为代表的行业“塔尖”市场，“国家队”也正在展现着强劲的势头。诸如上海花旗大厦、上海宝钢等重量级项目在节能改造时选用民族品牌替代外（合）资品牌，足以表明这一点。
此外，国产阵营、欧美阵营以及日韩阵营格局的变化，在九大类产品的市场表现上也得到了一定的体现。可以发现，国产品牌在大部分产品市场除了占比的持续提升之外，凭借在技术、产品及服务方面的优势，逐步攻克行业顶尖瓶颈技术的国产阵营的市场号召力和品牌影响力也正与日俱增。
尽管如此，欧美阵营和日韩阵营在他们的传统优势市场的竞争力依然很强，尤其是在高端冷水机应用市场和高端精装配套市场。数据显示，这两大阵营凭借自身的先发优势，特别是欧美阵营在以离心机为代表的中高端领域的技术优势、日韩阵营在多联机领域的市场优势，依旧占据着中国中央空调行业将近一半的市场份额。同时，面对步入新发展阶段的中国中央空调市场，欧美阵营和日韩阵营中的制造企业也纷纷提质增效，推出更具竞争力的解决方案，主动出击寻找新机，实现了质的有效提升，彰显了强劲的韧性和综合竞争实力。
因此，尽管“国进外退”“国产替代”的趋势愈发显得突出和明显，但是市场的复杂性和多样性决定了三大阵营相互角力的格局将长期存在。
05、渠道格局分析
高开低走，或许是“勉强”能够贴近2023年暖通空调市场的注脚。这一点，身处一线的渠道商无疑更有发言权。在行业深度调整的周期，竞争格局正加快重塑，部分竞争力不足的经销商正面临加速出清的困局，甚至一些地区的头部经销商也同样未能从效率和利润双双下滑的漩涡中幸免。
零售渠道：急速收缩，重塑增长通路
作为被房产行业直接冲击的市场，即便在“保交楼”的持续催动和托底下，家装零售市场仍旧深陷预期与现实交困的泥潭，延续筑底行情。在行业供需关系发生重大转变的分水岭，以零售为主的渠道商在谋生需求的倒逼下，只能各展所长，在分化式复苏中寻找“结构性机会”，重塑增长通路。
利润冰点。事实上，这样的“论调”几乎贯穿了整个2023年。受行业进入成熟期乃至衰退期，终端消费信心和需求持续回落，作为耐用品消费高价低频的迭代属性等等因素左右，2023年的暖通经销商受到了前所未有的冲击，市场价格无底线下探、运营成本居高不下、开单率严重不足，甚至是库存的“重仓”、周转率的“低速”等内忧外患，都大大压缩了零售商的利润空间。
库存高企。这其中不仅有此前尚未完全回正的库存水位，以及为了实现业绩增长，由工厂向代理商、零售商层层下放的业绩压力，也有在前台利润倒挂的困境中，经销商为了保全后台利润的主动施为。即便明知是“饮鸩止渴”，但仍旧有不少经销商选择以贷换货，赢得片刻的喘息之机。当然，在宏观市场规模和微观消费能力的双向挤压下，更多的经销商已经无法肩扛高位库存和生存压力继续“走钢丝”，“跑路”“倒闭”的门店也同样不在少数。
求变谋生。在集成化浪潮的席卷下，以冷暖风水智为核心的同心多元化的品类延伸已然不能成为经销商市场竞争的差异化立足点，并已经被越来越多的经销商“集齐”。基于此，在生存和利润的高压线下，如地板、门窗、建筑膜、电梯、给排水等相关产品品类被选择自然不足为奇。与之相悖的是，在多品类经营的精力、库存、团队、资金等核心资源的不堪重负下，部分经销商则选择了截然不同的方式，主动切割掉盈利不好的边缘业务，将资源和能力聚焦于更为专精擅长的品类，提高资金周转率的同时，谋求更稳健且长远的发展。同时，在一二线城市战火纷飞的另一面，两端的高净值用户和下沉市场的“小镇青年”也获得了更多零售商的关注，通过更具颗粒度的运营方式，以及情绪价值的充足供给，为更加细分的人群提供更符合不同层次需求的产品和服务。
唤醒存量。随着存量市场的深化，以及新媒体信息传播的高效性，销售市场也呈现碎片化趋势，拓客的渠道更复杂、成本更高，效果却与日俱下。在持续的深耕和精细化服务的背书下，2023年不少经销商对老客户的关注度与日俱增，凭借售后维护不断加码后市场，以赠送设备清洗和耗材、在重要节日的关切问候等方式“置换”到了不断攀升的老客户转介绍率。值得一提的是，在各大平台庞杂又精准的算法之下，以视频号等为代表的新媒体平台同样也是唤醒存量、引导增量的方式之一，不仅可以建立独特的IP，迅速激发老客户对经销商“靠谱”“专业”的回忆，同时也能降低新用户的认知成本，提高转介绍效率，更高效地触达消费者。
工程渠道：破格升维，抢占发展高地
同比家装渠道的“哀声载道”，工程渠道的表现则显得更为“可圈可点”。即便传统项目市场，工程商所面临的竞争环境和风险正在日益加剧，但政策风口的转向也同样为其指引了全新的发展方向。因此，聚焦新时代背景下具体行业及应用场景的需求，立足于既往优势资源的基础上，如何提升自身及团队的能力和耕耘方式，才能抢占发展的新高地，就成为摆在工程商面前的时代命题。
现金流是最大痛点。在经济环境下行的冲击下，上下游资金压力持续加大，投资方的谨慎迟疑、进度款的迟滞缓慢等等因素，都让“缺钱”成为了工程项目市场的常态，诸如总包形式增多、价格透明、利润率低，垫资、回款等难题正愈演愈烈，在“僧多粥少”的项目争夺战中，高悬的应收账款、冗长的项目周期几乎是每个工程商的噩梦，现金流断裂、退场转行，乃至关停倒闭的工程商也比比皆是。
高质量发展大势所趋。基于此，2023年越来越多的工程商开始果断地“断舍离”掉不够良性、需要垫资或付款方式存疑的项目，选择在文旅火热带动下能快速闭环的中小项目，以及政策东风鼓荡下的工业领域、能源运营、存量改造、智慧楼宇，乃至中小项目等市场深耕，同时提升自身在流程管理、成本管控、设计运维、服务反馈等多维度能力的颗粒度，稳固自身发展的底盘。
从设备到服务的角色转变。在政策加码、社会责任和市场需求的相互作用下，能源运营服务汇集了更多的行业目光，不仅能为在规模、利润和价格战中艰难寻求平衡的工程商提供全新的市场经营思路，同时也能在未来数年间持续为服务商的销售业绩输送动力。在此基础上，工程商从产品的“供应商”向解决方案的“服务商”转变自然水到渠成。值得一提的是，除了自身资质、服务体系和技术支撑的塑造，项目成就及口碑的积攒之外，能源规划设计、整体方案设计、设备选型、施工和水电气暖的运行管理，以及设备的日常管理维护，甚至在数智化时代，能否感知设备、洞悉运行状态、提取数据进行分析，也成为工程商需要适应“能源运营服务商”这个新角色的全新要求。
用“工业”破除壁垒。工业市场的浪潮，几乎是转瞬之间就席卷而来，但区别于传统工程项目市场的“人情交际”和简单直接的“履约交付”，工业市场中相对闭塞的甲方圈层、转向极快的风口、迥然不同且要求极高的项目标准等等，都是横亘在工程商面前需要攀登的高墙。不仅如此，工业项目一般存在负荷需求大、精准温湿度控制、高等级净化、节能高效等需求，产品应用更具针对性，工艺性要求也更为严格。所幸的是，作为项目的最终落地者，不管是前期的方案设计，还是中期的施工落地以及项目后期的验收维护等能力，身处其中攻城略地的经销商显然已经齐备，而对工业市场跃跃欲试的工程商则需要综合衡量自己的资源、资金、能力、专业等综合素质后，再决定是否入局。
