在“十四五”和“双碳”战略实施的元年，社会对绿色、节能产品的需求大幅提升，空气源热泵热水也在各地绿建纲领性文件中频频露脸。看似前景一片光明的热泵热水市场，其真实的情况如何？回顾2021 年的空气源热泵热水市场，高开低走是对其全年现状的总结。上半年一派红火的景象，下半年磕磕绊绊艰难走完。数据方面显示，全年热水市场实现1.9% 的微增态势，在国内空气源热泵产业占比下滑至32.4%。细分市场表现来看，家用热水下滑3.2%，商用热水增长率为9.9%。
家用热水市场此前有楼盘配套市场的加持，尚能保持微增的局面。2020 年年底颁发的“房地产三道红线”政策开始逐发挥效用，导致2021 下半年频频爆雷的房企事件，让全国房市进入震荡期，精装修市场产业链的各部品应声而降。短期内，楼盘配套市场处于调整期难有起色，热泵热水零售市场想要获得向上发展的态势，要找到新的破局之路，在细分市场做好开拓获得新的收获。商用热水市场微增的势头，之所以得以保持，学校、医院和工厂等生活热水，以及泳池项目的带动功不可没，这些项目在一定程度上抵消并略超酒店、宾馆和餐饮市场下滑给商用热水带来的影响。在此基础上，商用机占比从2020 年的38.7% 上升到2021 年的42.6%，成为支撑热水市场上扬曲线的主力。当然，商用热水市场前景可期，需要持续深挖工业领域的制造过程热水使用和员工宿舍和餐饮的生活用水需求，同时，找到农林牧副渔等细分市场的更多应用范畴，使之能够在“双碳”战略实施过程中发挥更大作用。
一、热泵热水家用市场分析
1. 零售市场分析
放眼全国的热泵热水零售市场，连续多年下滑的颓势始终未得到缓解。其他热水器品类的冲击依然是主因，电、燃气热水器在价位、安装位置等方面优势，让空气源热泵热水器在市场竞争时落于下风。再加上精装楼盘配套对刚需市场的冲击，热泵热水零售市场的发力点局限在高端消费群体，以及农村零售市场的新需求，而诸多热泵企业的发力点也都从这两端出发，使其成为家用零售市场的亮点市场。
在北方采暖市场退潮的情况下，部分企业有更多精力顾及热水市场，老客户的联络和沟通增多，家用热水渠道在修复和拓展中略有起色。而对于传统的热泵热水零售渠道商来说，人工费用、物流成本越来越高，热泵热水单品店时代已经成为历史，多品类整合更加明显，中央空调、新风、净水、地暖甚至地板、集成灶、厨具和卫浴都进入到热水零售门店与体验展示中心，用体验式消费作为拉动热水销售的模式，热水零售商向舒适家居集成商转型的趋势明显。
就热泵热水行业品牌而言，除了传统的头部品牌持续发力，如中广欧特斯5C 舒适家持续发力，在全国带动零售热水增长新态势。芬尼也在零售热水方面对大容量热水的推广上有所斩获，多种产品齐聚的舒适家居旗舰店模式带动了家用热水的销量。新兴品牌也崭露头角，LEASY 领致作为专注于高端空气源热泵一体机的企业，在南方市场紧贴热泵两联供核心渠道商进行配套销售，在北方市场则和日系品牌核心经销商进行合作，在全国热泵一体机市场做得风生水起。乡村市场销售方面，纽恩泰在2021 年打造重启乡镇市场战略，加强乡镇渠道的建设，重塑品牌在三、四级市场的品牌地位，其他品牌根据具体的市场特征定制合适的产品和营销策略，从不同的维度进行渠道拓展。
另一方面，从疫情期间就开始布局的电商新零售，在2021年持续发力，成为热泵零售市场的新业态，头部品牌的销售额也同步实现增长态势。但总的来说，其他品牌的运营成本过高，实际效果不佳，这些客观的现象依然存在。当然，对于不少品牌来说，在网上做店铺，销量的多少不是重点，而是通过电商的端口增加新的推广方式，借此进行对线下的引流。
从空气源热泵热水家用市场品牌格局来看，格力、中广欧特斯、美的、海尔、A.O. 史密斯、纽恩泰、生能、芬尼、四季沐歌、太阳雨等权重品牌在渠道的开拓和建设非常成熟，渠道在区域市场有着广泛的影响力。家电系品牌格力、美的、海尔等品牌，遍布全国的渠道保障其市场地位稳固不动；芬尼和A.O. 史密斯作为主打中高端市场的品牌，多元化的产品能够满足他们对于市场升级的需求；中广欧特斯、纽恩泰、生能等品牌经销商在多年的合作中积累了深厚的厂商情谊，经销商队伍稳定，这种情况在其他行业老牌企业中同样存在。
2.热泵热水器精装楼盘配套市场分析
作为受政策影响最大的热水板块，空气源热泵精装楼盘配套市场也在政策的风口转变之后，出现了历年来的首次下滑，出货量和订单量双线下滑的态势，也宣告了经过几年正增长的精装楼盘配套出现了调整的窗口。2021 年的下滑幅度远比我们所看到的数据更惊人，而在房企高负债率的情况下，不仅安装周期延长，项目的应收款也出现滞后现象。
精装楼盘配套市场分不同阶段来看，2021 年上半年第一季度逐渐恢复正常，以及2019、2020 年项目延期交付出货，在设备安装方面呈现较大增幅。其中，浙江区域一枝独秀领跑全国，在杭州、金华、宁波、嘉兴等区域出货量猛增。广东、福建、安徽在精装配套的政策下也有不少的增幅，北方区域的河北、山东出现小幅增长态势，以常规机型和小公寓60-80L 的楼盘配套为特点，在全国市场多点开花。好景不长，从第二季度开始，精装楼盘配套就进入下行通道，一路跌跌不休直到年底未见尽头。
在精装楼盘配套不景气的状况下，此前存在的乱象更加突出，中标价格偏低，主机低配现象严重，水箱材质堪忧，零配件和辅材问题重重，以及安装队伍的不专业，售后滞后甚至无售后等问题，再加上挥之不去的“工程机回流”现象，扰乱了市场正常发展的节奏。不过，行业经过多年发展，也有着令人可喜的一面，与低品质、走过场项目相反的是，高品质的房企对空气源热泵精装楼盘配套足够的重视，在项目设计的前期就与合作品牌沟通，根据不同的户型设计对应的机型和安装位置，确保机组在交付使用过程中高效、节能，成为高端楼盘项目的加分项。
值得一提的是，房产融资“三道红线”出台之后，房企的资金链受到全面监管，楼盘配套相关产业链的部品也进入失速期。2021 下半年，房地产企业陷入雷区。多个知名房企如恒大、泰禾控股、蓝光发展、华夏幸福、新力控股、花样年、当代置业、世贸等频频爆雷，使得精装楼盘配套市场的合作品牌惊吓不断。再加上原材料涨价的压力下，不少项目面临安装即亏损的境地，而项目款何时到位也是未知，部分热泵品牌主动放弃一些存在隐患的项目，确保自身企业发展资金链的安全。
从品牌表现来看，精装楼盘配套市场历来是家电系品牌的天下，格力、海尔、美的三大头部品牌前三甲之列依然地位稳固。而阳帆、生能、澳克莱、创能等浙江本土品牌充分发挥地缘优势，在浙江区域依然有相当可观的出货量。中广欧特斯、纽恩泰、生能、新科等行业专业品牌在市场表现稳定，在项目选择上更谨慎。另外，太阳能品牌在热泵精装楼盘配套方面，借势太阳能与房企的战略合作不容小觑，如四季沐歌、太阳雨、力诺瑞特、桑乐、荣事达等在楼盘配套上屡有不错发挥。以安徽市场为例尤其是合肥及其周边精装配套市场有着比较好的发展势头，荣事达等本土企业发挥地缘优势和综合实力优势，获得不少房企的青睐，成为精装楼盘配套市场的新势力。
水箱容积对应着产品的消费群体和价格区间。在零售渠道不景气和精装楼盘配套下滑的背景下，200L（含）以下及壁挂式从2020 年56.2% 的占比下滑到55.5%，这也是连续三年攀升后首次下滑。与之相反的现象是，越来越多的高端消费群体对热泵的节能、环保等特性有着更深刻的认知，200L~300L及其以上的大容量高端一体机销量不断攀升，占比从2020 年36.2% 上升至2021 年37.1%。高端消费群体的需求也引起壁挂炉企业的关注，不断有品牌大容量热水产品进入这一市场，进一步提升了300L 及其以上水箱的占有率。热泵零售市场家用热水器则是另一番格局，200L（含）以下及壁挂式从2020年的47.6% 占比下滑到2021 年的44.1%， 而200L-300L 占比2021 年略有提升，从2020 年的43.6% 上升到2021 年的46.4%，能够更直观反映出大容量水箱热水产品的上升势头。
水箱材质类型产品分析
目前，热泵家用产品的水箱材质为搪瓷和不锈钢，此前的水箱材质基本被淘汰。其中，搪瓷水箱作为行业主流品牌的标配，不仅格力、海尔、美的等家用品牌使用搪瓷水箱，中广欧特斯、芬尼、A.O. 史密斯等品牌也是搪瓷水箱。再加上搪瓷水箱生产企业品牌意识强，在宣传推广时更积极主动，以光芒为主的专业搪瓷水箱品牌，也在热水器生态链的上下游不断扩大影响力，由此厂家和经销商对搪瓷水箱的认知度不断提升，选用搪瓷水箱成为行业的共识。但受生产周期和成本限制，搪瓷水箱的占比从2020 年的68.5% 下降为2021 年的66.1%。
在原材料价格上涨的市场环境之下，搪瓷水箱的成本更高，下半年的限电政策，也对生产周期更长搪瓷水箱产量造成影响，替换不锈钢水箱的现象也不可避免，不锈钢水箱占比从2020年的30.5% 上升为2021 年的33.4%。不锈钢水箱制作工艺简单，成本更低的特点，使得部分中小品牌在使用时倾向性更高。部分楼盘配套项目在生产旺季时，为了及时安装交付，以及应对涨价潮下的成本压力，不锈钢水箱能够充当救火队员。而且，在使用时保养保护措施得当的情况下，合格优质的不锈钢水箱也能有着长久的使用寿命。搪瓷水箱生产周期长、对生产工艺要求高等特点难以改变，不锈钢水箱恰好能够弥补这些不足，共同为客户提供合适的产品。
二、空气源热泵热水商用市场分析
空气源热泵热水商用市场在2021 年走出了与家用市场截然不同的发展方向。在2021 年止跌回升，重新踏上正增长的路线，以9.9% 的增长率为2021 年画上完美句号。国家对于实体经济的支持，对教育、医疗等公共建设的投入，使得我国在工厂开工建设，工人基础保障上有一定幅度的提升。“十四五”规划对绿色循环经济提出更多细则，“双碳”战略也让更多企业意识到节能和减碳的重要性，2021 年12 月16 日，财政部等四部门公布《环境保护、节能节水项目企业所得税优惠目录（2021 年版）》的公告。其中热泵技术改造项目榜上有名，再次为热泵在工业场所的应用做背书。
从商用热水的应用场景来说，促成其在2021 年增长的原因有工厂热水项目增多，学校宿舍生活用水项目增多，医院新建和改造项目增多，以及泳池项目也逐渐提升，诸多利好环境下，热泵在以上领域得到更广泛的应用。然而，作为对热泵热水应用较为普遍的酒店和餐饮行业来说，从酒店和饭店的相关协会获悉，2021 年酒店、宾馆、餐饮等行业依然未走出低谷，继2020 年关店15 万家之后，2021 年再创新高，预计达到18万家之多，千店关门、万店歇业的行业现状重挫了酒店投资者的信心。其中，单体酒店和高档酒店受影响较大，经济型和中档连锁酒店情况稍好，使得酒店新建和改扩建项目停工或推迟，给中小型热水项目造成不小的冲击。
从图13可以看出，使用机型方面，10P（含）以下机型占比持续降低，占有率从2020 年的31.2% 下滑到2021 年的30.1%。中小型项目的应用较多的酒店、宾馆、餐饮等场所，受疫情不确定的因素影响，投资者信心降低，项目建设推进慢。10P-20P（含）机型作为商用热水的主力机型，在2021 年出现局部微调态势，主要是该区间的机型在搭配上更灵活，能够在多种场所使用，比如，建设工地相关配套以及商用项目的使用等。而在20P 以上的大型机组使用上，工厂、学校、医院、泳池等项目的增多，使得大型机组应用更为广泛，占有率从2020年的20.4% 上升为2021 年的22.1%。
从商用热水的亮点应用市场来说，在大健康的社会环境下，游泳的健康意义被更多人提及，而教育部对中小学素质教育的加强，更是成为强有力的助推剂。江浙沪和广东等经济发达区域的学校加大对泳池建设的投入力度，政府部门也逐渐规划相关的游泳场所，一场全民健身的游泳潮助推了相关配套设施的推进，泳池热泵的出货也随之攀升，该类项目对于泳池机型的应用也呈现多元化特点。不仅如此，高端楼盘的房企也在浪潮下将小区配套泳池建设加码，再加上别墅自建泳池项目增多，泳池热水市场获得了新的增长点。
值得关注的是，同样是在国家对清洁能源利好政策的刺激下，热泵热水的应用范围不断增多，各行业对其节能、环保、高效的特点接受度更高。农林牧副渔各领域的热水应用更加深入，农业养殖、深加工等产业链在热水应用的场景，涉及到中高低温各种使用环境，其中不少场所为替代燃煤锅炉和传统的供热方式，也为节能减碳工作作出贡献。恒温水产养殖、烘干产品的清洗等使用热泵不仅能节约人力管理成本，还能降低运营成本，在自动化程度上也上升到新的台阶。
从热泵商用热水的使用形态来看，开式热水系统的绝对地位依然坚挺，94.5%的占有率也充分说明这一问题。当然，同任何一个产品一样，成熟产品的市场竞争激烈，开式热水系统也同样如此，在2021 年中小项目减少的情况下竞争更为惨烈。亟待有更高利润的产品，更健康的解决方案来满足市场需求。在此基础上，前期投资高，对技术要求高，但恒温、密闭的环境，能够给用户提供更健康的热水的模块承压热水系统出现，恰好弥补相关的产品诉求。模块承压式商用热水系统有着占地面积小、恒温健康、安装灵活的特点，对于安装位置受限，对热水品质要求高的场所颇为适合。实际应用中，受到高端酒店、医院和高档会所等用户的青睐。目前，除博浪、A.O. 史密斯、四季沐歌、芬尼克兹等品牌在此拥有成熟的技术和解决方案，拥有诸多的案例可供参观考察，其他诸如中广欧特斯、纽恩泰、天池花雨等品牌也加快相关技术的研发，加快相关项目的推进，力争能够给经销商提供更成熟的产品，给用户更好的解决方案，满足大健康环境下，用户对健康热水更多诉求。
从品牌在市场表现来看，2021年的空气源热泵热水商用市场品牌格局保持稳定，美的、格力、海尔、中广欧特斯、纽恩泰、生能、芬尼克兹、四季沐歌、太阳雨等品牌位居前列。成熟的渠道是确保各品牌在市场上保持市场地位的基础，良好的品牌美誉度则是用户在选择时首要考虑的要素。后面的跟随者想要冲击现有的品牌格局，未来一段时间不会有太多机会，但可以在渠道布局和品牌宣传上进行深耕，让更多经销商和用户对品牌有所了解，从而在细分市场和某些区域成为知名品牌。
纵观2021年的空气源热泵市场，可以看出精装楼盘配套市场受挫严重，需要较长一段时间的恢复和调整。零售市场逐渐在高端用户群体获得不错的增量，后期如能更好拓展暖通空调和舒适家居市场，未尝不是打开新局面的另一种方式。商用热水市场的逆势上扬态势，能否在未来的一段时间得以延续，就看大环境的政策和行业技术的升级。综合来看，大环境的对于热泵热水的发展已经具备，国家“十四五”政策对绿色循环经济的推动渐入佳境，“双碳”战略下各社会群体加快对热泵产品的应用，利好政策的出炉促使更多场所主动使用热泵产品，我们有理由相信热泵在“双碳”战略下发挥更大效能，热泵热水能为更多社会应用领域升温加热。
