【2025半年报】氟系统市场报告

　　2025上半年，虽然以多联机和单元机为代表的氟系统市场占据着中国中央空调市场69.1%的市场份额，但与之高度关联的房地产市场的持续低迷、终端市场需求抑制、项目推进缓慢等众多因素的叠加影响下，氟系统市场最终还是以多联机下滑17.2%，单元机下滑15.2%惨淡收官。从半年数据来看，市场的整体情况比大多数人的实际“体感”要好很多，但氟系统市场在高压的库存下已经明显进入存量绞杀加增量细分的发展新阶段，加之外部“强敌”小米的高调布局氟系统中央空调市场，让氟系统市场的制造企业和渠道企业不得不去重新思考其业务模式在新的市场环境下的转型和变革。

　　存量绞杀愈演愈烈

　　小米入局加速变革

　　数据显示，2024年，房地产开发企业房屋施工面积比上年下降12.7%；房屋竣工面积下降27.7%；新建商品房销售面积比上年下降12.9%，2025上半年的相关数据依旧没有得到明显好转。因此，上游市场的萧条只是上个年度的一种延续，2025上半年氟系统市场的持续探底并不意外；其次，消费分级趋势加剧，消费群体以性价比作为选择氟系统产品的首要参考因素，有限的市场资源以及生存压力，致使氟系统产品的价格持续下探，造就了上半年氟系统市场量价齐跌的“惨烈”局面。

　　氟系统市场虽然低迷，但整体需求规模仍不可小觑。2月28日，在家用空调领域试水成功的小米，正式开售首款米家多联机产品，一拖多国补后到手价仅15999元起。依靠着品牌强劲的市场营销能力、具有诱惑力的价格以及广大的年轻受众群体，小米实现了在氟系统市场的快速登陆，即便行业人士担心“半路出家”的小米难以在短时间辑应氟系统市场的安装服务的复杂性，但咨询的渠道商络绎不绝以及市场规模的迅速攀升也是不可否认的事实。因此，小米的快速布局对于传统家用中央空调市场的品牌格局必将带来深度变革。

　　面对以多联机为代表的氟系统市场白热化的竞争，谁掌握流量就能掌握销量。因此，2025上半年氟系统市场制造企业的“总裁们”纷纷下场带货，从下场人数到直播带货的频次，从国产品牌到外资品牌，均达到了历史新高，整个市场在“线上营销”呈现出了一幅欣欣向荣的局面；与此同时，氟系统品牌渠道下沉也在进一步提速，向着三、四级市场广开渠道，填补一、二级市场的增量缺口。

　　渠道企业的变革与转型也在提速。竞争激烈、销售乏力、库存高涨、利润低下，氟系统产品之于渠道企业的利润贡献率已经大不如前。虽然国补政策一定程度上刺激了市场需求的释放，但政府资金短缺导致国补政策缺少持续性，部分区域市场已经限制每日国补额度甚至中断，对渠道企业经营氟系统产品的帮助作用收效甚微。正因如此，2025上半年渠道企业的转型速度明显加快：一方面，渠道商们更倾向于选择更具成长力的氟系统品牌，小米的入局也为渠道商提供了新选项；另一方面，跳出氟系统市场，经营具备高毛利的多恒系统亦是渠道商们的选择之一。

　　增量细分指引研发　

　　产品革新有的放矢

　　虽然氟系统市场已经步入下行通道，但其作为中国中央空调市场的权重市场，制造企业依然高度重视对氟系统产品的更新迭代。在效率碾压的竞争时代，AI技术应用、低碳节能实力、制造成本控制、细分场景融合等，都是氟系统品牌竞相争夺的技术方向。

　　作为氟系统市场2025上半年难得的亮点，工业应用市场的热度引发制造企业围绕工业应用场景集中性的产品升级。5月底至6月初，众多头部品牌接连发布氟系统新品，如TIMS大空间多联机、26HPSuper多联机单机、26HP TMV7Smart系列侧出风多联机等新品，共同定位于服务工业应用千平大空间。当然，除了工业应用场景之外，商业地产作为除家装零售之外氟系统产品最为权重应用市场，上半年也是屡有新品推出，如助力商用空间高效焕新的Super系列多联机以及变频十匹一拖二·工商多联机、风管式内机等。

　　除了聚焦工业应用，AI技术的升级与搭载也是2025上半年氟系统产品升级的主要趋势。近年来，中央空调制造企业对AI技术的研究不断深入，也将全新的AI科技应用于氟系统产品及系统解决方案之上。通过AI技术的升级，一方面提升了操控的智能化程度，从而提升使用的便捷程度以及降低系统能耗；另一方面也提升了氟系统解决方案的后续运维高效程度。尤其是对于工商业等应用场景，此类应用场景对于氟系统产品的要求不仅在于高效节能，稳定运行同样是关键所在。

　　为了强化旗下氟系统产品的市场竞争力，制造企业在2025上半年进一步推进降本增效战略，通过有效手段在保障产品性能的同时把控生产成本，亦或是在维持原有价格体系的基础上强化舒辑性与健康性，提升产品的性价比以辑应全新市场环境。而节能升级作为中央空调行业始终贯彻的发展主旋律，在2025上半年氟系统新品上也得以延续，最值得关注的不仅是新品的能效提升，多联机能效检测箱的推出，可以不限品牌采集老旧多联机产品的运行数据，并结合AI技术汇总、监管、预警和诊断，生成主机改造方案和预测投入产出，分析能效优化效果，从而促进老旧多联机产品的替代。

　　总体而言，伴随着地产经济的破裂，氟系统市场自然是首当其冲，长期影响的反复叠加，持续加重了氟系统市场的可持续发展的阻力。虽然国家接连发布了刺激地产消化的政策以及国补政策，但面对过于“拥挤”的氟系统市场，其带来的缓解作用始终无法与市场实际缺口相匹配，这也意味着氟系统市场的下行态势在短期内很难改变。