【2025半年报】更新改造市场报告

　　2025上半年，在“双碳”战略持续深化与设备更新政策密集出台的背景下，中国中央空调更新改造市场呈现出政策端、企业端积极推动与应用端响应迟缓的显著反差。数据显示，2005年到2019年，这15年的时间里中央空调行业总设备容量累计已超过9000亿，这也是近两年，以及未来几年更新改造市场的基本盘。但2025上半年更新改造市场的表现明显没有达到市场的预期，虽有政策端的强力引导，以及企业端的产品拉动，但整体市场给出的反馈却呈现出“雷声大，雨点小”的局面。

　　政策加码，“前端”市场持续升温

　　2025年是实现“十四五”规划目标的关键年，也是《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》深入实施的第二年。中央空调作为建筑能耗大户，其更新改造受到前所未有的政策聚焦。2025年初，新版《公共建筑节能设计标准》及《热泵和冷水机组能效限定值及能效等级》等强制性国家标准正式实施或进入窗口期，大幅提高了新装及更新设备的能效准入门槛（如IPLV要求提升显著），为高能耗旧系统的淘汰提供了法规依据。不符合新能效标准的设备将面临运行限制甚至强制报废压力。

　　越来越多的制造企业也通过持续的技术创新推出高效节能产品，剑指“旧改”，以在设备更新市场以及节能改造领域发挥关键作用。最为明显的就是2025年中国制冷展的现场，在政策的积极推动下，以及存量市场可见的“庞大”规模诱惑下，中央空调制造企业在研发创新和市场布局上的积极性空前高涨。聚焦能效的提升、新冷媒的替代、以AI为代表物联网的技术持续深耕等，以及成熟案例的支撑，都为其发力更新改造市场打下了坚实的基础。

　　具体来看，不管是包括以办公楼、购物中心、酒店为代表的商业建筑，还是以医院医疗、教育领域、图书馆等在内的公共建筑，以及轨道交通、机场、区域能源站为代表的基础设施以及工业市场等，都展现出了对“改造”的强大需求。伴随着用户对于舒辑、节能、净化以及各类工艺生产的要求的提升，未来都是极具潜力的更新空间，这也为无论是舒辑型空调还是工艺型空调，亦或是辑配于大型公建需求的冷水机组，都带来了大量的改造空间。

　　落地受阻，“终端”市场不及预期

　　事实上，对中央空调行业而言，“节能改造”虽非新事物，但随着推进方向更为明确具体，实质性政策的推出，已然明确将在这一领域加力扩围。但2025上半年，聚焦于应用端，尽管政策“雷声”轰鸣，更新改造市场的实际情况却远低于政策预期和社会期待，在落地阶段也频现困境，尤其是资金。

　　首先，部分项目方对于老旧空调系统的真实能耗损失、新技术的节能潜力以及全生命周期成本概念认识不足，仍停留在“能用就不换”的思维；其次，医院、学校、政府办公楼等公共建筑，在政策强制性和财政资金支持下，成为更新改造的主力军和先行者。但动辄数百万甚至上千万元的一次性投入，对项目方来说仍构成巨大压力；大型购物中心、写字楼等商用建筑虽普遍认同改造的必要性，但在当前商业地产普遍承压的背景下，对大规模资本支出极其谨慎，更多采取局部优化、维护保养等过渡性措施。但值得一提的是，“合同能源管理”模式在新一轮的市场引导下，呈现出了复苏的态势。

　　同时，中央空调系统更新改造（尤其是不停产改造）是复杂的系统工程，涉及主机更换、管道改造、控制系统升级、末端匹配等多个环节，技术要求高、协调难度大、施工周期长等，从单一的设备供给，到综合性解决方案的打造，这对于不管是制造企业还是工程商来说，都是不小的挑战。可以说，聚焦节能改造市场的场景细分已然带领着整体行业发展迈入了一个全新的维度，传统的单一用能模式在向综合能源服务的新业态演变，这对于相关参与者的考验，设备的高效运行只是起点，对场景的洞察、对用户需求的感知、对整体服务流程的把握、对动态运行数据的监测都将至关重要。